A&O Shearman est une signature incontournable de la place pour les banques comme les émetteurs impliqués dans de grandes opérations obligataires. L’équipe parisienne, qui dispose d’un solide relais à Londres, peut gérer une grande typologie de transactions, parmi les plus complexes et portant sur une large gamme de produits financiers (comprenant instruments hybrides, offres publiques de rachat, émissions obligataires T1 et T2 par des assureurs). L’expertise du cabinet s’étend également aux obligations durables (SLB, EU Green Bonds). Enfin, le bureau de Paris abrite aussi des compétences en droit américain, auxquelles font appel des banques pour d’importantes opérations d’émissions de titres US par de grandes entreprises françaises. La pratique est codirigée par l’experte en droit américain  Diana Billik et Julien Sébastien. Ils sont épaulés par les counsels  Soline Louvigny, Lorraine Miramond, et Quentin Herry.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton abrite de remarquables ressources grâce à un effectif parisien fourni, disposant d’expertises de pointe en droit français, européen et américain, et des compétences de premier plan disponibles aux États-Unis et au Royaume-Uni. Le cabinet accompagne de grandes entreprises françaises émettrices ainsi que des banques. Il est aussi régulièrement retenu par de grandes banques françaises pour les conseiller sur leurs propres émissions de titres T1 et T2. L’équipe assiste ses clients sur leurs larges programmes obligataires américains, EMTN et japonais ainsi que sur les émissions consécutives. Elle intervient aussi dans des émissions autonomes de large envergure (offres enregistrées auprès de la SEC américaine, placements Rule 144A). De plus, le cabinet est le conseil de confiance de plusieurs états africains pour leurs émissions souveraines en Europe et aux États-Unis. L’excellente équipe est codirigée par Valérie Lemaitre et l’expert en droit américain  Frédéric Martin, qui a été promu associé en 2025. Se distinguent aussi : les senior counsels Andrew Bernstein, John Brinitzer, ainsi que Barthélemy Faye qui conseille des entités souveraines africaines, et Laura Birene  (counsel).

Dirigée par le très réputé Cédric Burford , la pratique parisienne de Clifford Chance est particulièrement appréciée des grandes banques, mais aussi des grands émetteurs pour leurs programmes EMTN, leurs émissions d’obligations vertes, et leurs opérations de liability management et d’offres publiques de rachat. Le bureau parisien abrite aussi une expertise en droit américain lui permettent d’intervenir dans d’importantes opérations US (placements privés, offres Regulation S et Rule 144A). S’illustrant régulièrement par sa présence dans des opérations innovatives, l’équipe est notamment intervenue sur les premières émissions d'obligations "digitally native" (natives numériques) utilisant l'infrastructure numérique des marchés financiers (D-FMI) d'Euroclear. Se distinguent aussi au sein de l’équipe : Auriane Bijon, Olivier Plessis (qui dispose d’une expertise en droit américain), et Alexander Tollast.

Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. accompagne régulièrement de grandes institutions financières (en qualité de souscripteurs ou d’émetteurs), ainsi que de grandes entreprises françaises, sur la mise en place et la mise à jour de programmes obligataires et sur les grandes émissions de titres obligataires. Le cabinet s’illustre régulièrement par sa présence dans des opérations obligataires de titres T2 par des compagnies d’assurance. Il est également mandaté pour intervenir dans des émissions inaugurales de nouveaux produits (il a été impliqué sur la première émission d’Obligations Vertes Européennes (EuGB) par un émetteur français et la première émission en Europe par une entité publique), et traite régulièrement des transactions complexes (opérations sur des titres hybrides et combinés, offres publiques de rachat, placements privés). Hubert Merveilleux du Vignaux et Laurent Vincent se distinguent particulièrement au sein de l’équipe. Ils sont appuyés par  Bastien Raisse, Louis Ravaud, et Aude-Laurène Dourdain.

Linklaters réunit de solides expertises en droit français et en droit américain (Yankee bonds Rule 144A et Regulation S, émissions high yield) au sein de son bureau parisien. L’équipe assiste régulièrement des banques intervenant en qualité d’arrangeurs, de souscripteurs ou d’émetteurs, et accompagne aussi de grandes entreprises dans leurs importantes émissions obligataires et inaugurales de titres (sous programmes EMTN, T1, obligations vertes), et leurs offres publiques de rachat et de titres Oceanes. Véronique Delaittre est un grand nom du marché. Sont également recommandés : l’expert en droit américain Luis Roth et le spécialiste du high yield Giacomo Reali. Pierre-André Destrée (counsel) mérite aussi une mention.

White & Case LLP dispose d’une équipe parisienne expérimentée, capable d’intervenir pour des émetteurs comme des banques. Le cabinet s’illustre par sa présence dans de grandes transactions, couvrant les obligations vertes, les émissions sous programmes EMTN, ainsi que les émissions de titres T1 et les offres publiques de rachat. Souvent en coopération avec les bureaux américains ou londoniens, l’équipe parisienne peut aussi traiter d’importantes opérations soumises à des droits étrangers (Yankee bonds et autres émissions US), pour le compte de banques, d’entreprises ou d’entités souveraines. Thomas Le Vert dirige le département de marchés de capitaux. Se distinguent aussi au sein de l’équipe : les très expérimentés Séverin Robillard et Grégoire Karila, ainsi qu’une nouvelle garde d’associés emmenée par Olga Fedosova, l’expert en droit américain Max Turner, et Tatiana Uskova, qui a été promue associée en 2025.

CMS Francis Lefebvre assiste régulièrement des institutions financières et des émetteurs pour leurs importantes émissions obligataires et mises à jour de programmes EMTN. Le cabinet est particulièrement actif sur les segments des obligations foncières et des obligations de financement de l’habitat, des obligations vertes, quand le champ d’expertises recouvre aussi les placements USPP et les opérations de sollicitation de consentement. La pratique est codirigée par  Marc-Etienne Sébire et Rosetta Ferrère, qui sont appuyés par Myriam Issad .

Chez Herbert Smith Freehills Kramer LLP, le responsable de la pratique Louis De Longeaux est mandaté par de nombreuses entreprises françaises (allant des sociétés du CAC 40 aux PME) pour les assister dans la mise en place de programmes EMTN et dans leurs différentes opérations. Le cabinet intervient dans des opérations d’émissions obligataires, de convertibles, ainsi que des émissions EuroPP et Schuldschein de moyenne à large dimensions. Le collaborateur Dylan Shields mérite également une mention.

Hogan Lovells Cadwalader réunit des expertises en droit français et anglais dans le domaine des marchés de capitaux au sein de son bureau parisien. L’équipe, qui peut également s’appuyer sur les fortes capacités internationales du cabinet, conseille de grands émetteurs français, opérant notamment dans le secteur de l’énergie, ainsi que de grandes banques françaises et des émetteurs internationaux. L’équipe assiste ses clients dans la mise en place d’importants programmes EMTN et dans les émissions correspondantes, ainsi que dans des opérations d’émission d’obligations vertes ou d’importantes opérations de placement privé. L’équipe comprend la très réputée  Sharon Lewis, Vincent Fidelle, ainsi quel Reza Mulligan (counsel).

Menée par Natalia Sauszyn, l’équipe parisienne de  Jones Day intervient régulièrement dans des opérations internationales, impliquant notamment les Etats-Unis. Elle assiste également de grands émetteurs français, dont des entreprises et des institutions financières françaises, sur la mise à jour de programmes EMTN et sur les larges émissions consécutives. L’équipe est aussi reconnue pour son savoir-faire sur le segment des obligations foncières et des obligations de financement de l’habitat. La collaboratriceSarah Amarnath mérite également une mention.

Latham & Watkins se distingue par son excellente alliance d’expertises en droit américain et en droit français au sein de son bureau parisien. L’équipe parisienne, qui peut également s’appuyer sur la plateforme internationale du cabinet, intervient dans de nombreuses opérations internationales ou soumises au droit US – son savoir-faire sur le high yield est une spécialisation du cabinet. L’équipe assiste régulièrement des banques, des institutions financières et des émetteurs, dont plusieurs entreprises françaises, dans leurs émissions obligataires de moyenne à large dimension. Sont recommandés : le responsable de la pratique  Thomas Margenet-Baudry et Roberto Reyes Gaskin, tous les deux avocats spécialisés en droit français et américain. Ils sont appuyés par Michael Ettannani (counsel).

Chez Addleshaw Goddard,  Charles Tissier assiste des banques et des entreprises dans leurs émissions obligataires et de titres Euro PP, ainsi que dans la mise en place de programmes EMTN.  Il fournit aussi des conseils en matière réglementaire.

Chez Norton Rose Fulbright, l’avocat et solicitor Jeremy Grant dispose d’une solide expertise internationale, lui permettant d’assister des institutions financières internationales, des entités étatiques ainsi que des émetteurs français et étrangers dans leurs opérations en droit américain. Il codirige, aux côtés de  Roberto Cristofolini , la pratique du cabinet qui couvre aussi les émissions obligataires en euros.

Chez  Bentam Societe D'Avocats, Gautier Chavanet est le conseil de nombreuses régions françaises et d’entités publiques locales pour la mise à jour de leurs programmes EMTN.  Il assiste également les agents placeurs.

Manaf Triqui, au sein du cabinet Orrick, accompagne des investisseurs, des arrangeurs et des émetteurs dans des opérations portant sur des émissions obligataires ou de sollicitation de consentement. Il intervient aussi régulièrement aux côtés du département restructuring du cabinet pour traiter les aspects obligataires liés à des dossiers de restructuration de dette.