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Firms To Watch: Projektfinanzierung

Bird & Bird LLP gelang während des Berichtszeitraums durch eine verstärkte Beratungsnachfrage der Ausbau der Projektfinanzierungspraxis, deren Fokus auf erneuerbaren Energien, und hier insbesondere Wind, Solar und Photovoltaik, liegt.
Das von Dietrich Stiller geleitete Team von SZA Schilling, Zutt & Anschütz Rechtsanwaltsgesellschaft besticht durch Expertise in der Exportfinanzierung und zeigte sich hierbei zuletzt besonders in der Mandatsarbeit mit Türkeibezug aktiv. Im November 2023 verstärkte man sich außerdem mit dem Finanzierungsexperten Ilja Baudisch von A&O Shearman.

Projektfinanzierung in Deutschland

Clifford Chance

Clifford Chances Projektfinanzierungsexpertise wird regelmäßig in grenzüberschreitenden Projekten im Bereich der erneuerbaren Energien abgefragt. Zuletzt betraf das unter anderem On- und Offshore-Windparks, Wasserstoffprojekte, Biomasse- und Solaranlagen, einschließlich derer, die auf PPAs basieren, sowie Finanzierungen in Batteriespeicherungs-, Batterieproduktions- und Ladeinfrastrukturprojekte für Elektrofahrzeuge. An der Federführung stehen hier in standortübergreifender Kooperation routinemäßig Praxisgruppenleiter Florian Mahler, der zudem als Co-Leiter der Worldwide Projects Group agiert, und Christof Häfner, dessen jüngste Mandatsarbeit außerdem Projektfinanzierungen im Infrastruktursektor, wie Luftverkehrs- und Hafeninfrastruktur, beinhaltet. Daneben betreut das Team Gasinfrastrukturprojekte, die neben Projekten der erneuerbare Energien Teil von Anna Thwaites' Beratungsspektrum bilden. Beauftragt wird man hierzu von Kreditgebern, Regierungen, Investoren, Sponsoren, Projektentwicklern und Unternehmen. Im Mai 2024 trat Beda Wortmann (PPPs und Immobilienfinanzierungen) in den Ruhestand ein.

Praxisleiter:

Florian Mahler


Weitere Kernanwälte:

Christof Häfner; Anna Thwaites; Jared Grubb


Referenzen

‘Erstklassiges Know-how und durchsetzungsstark in Verhandlungen.’

‘Tolles internationales Setup. Stets offen, neue Lösungen zu entwickeln.’

Kernmandanten

Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB)


LEAG


Government of the Republic of Namibia (GRN)


Encavis AG


KfW Ipex


JP Morgan Chase Bank


BNP Paribas S.A.


ING European Financial Services PLC


Damietta Alliance Container Terminals S.A.E


Fraport TAV Antalya Yatırım Yapım ve Isletme A.Ş.


Hanseatic Energy Hub GmbH


Rock Rail and Infracapital


Highlight-Mandate


  • Beratung der Kreditgeber und der Exportkreditagenturen bei der Kreditaufnahme des europäischen Autobatterieherstellers Automotive Cells Company (ACC) in Höhe von €4,4 Milliarden.
  • Beratung der Exportkreditagenturen (ECAs) sowie der Kreditgeber bei der Finanzierung des Baus und Betriebs des Hai Long Offshore-Windparkprojekts in Taiwan mit einer Gesamtleistung von 1.022 MW.
  • Beratung der Regierung der Republik Namibia bei der Vereinbarung zur Entwicklung des größten grünen Wasserstoffprojekts mit einem Volumen von $10 Milliarden in Subsahara-Afrika.

White & Case LLP

Florian Degenhardt leitet das Team bei White & Case LLP, das regelmäßig von Banken, institutionellen Investoren und Sponsoren im Rahmen der Finanzierung von Energie- und Infrastrukturprojekten zu Rate gezogen wird. Der erstgenannte Bereich umfasst neben Gas- und LNG-Projekten auch diverse Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien. Dabei wird man oftmals grenzüberschreitend tätig.

Praxisleiter:

Florian Degenhardt


Weitere Kernanwälte:

Matthias Grigoleit; Roland Arlt; Thomas Flatten; Beate Treibmann


Referenzen

‘Das Team verfügt über fundierte Branchenkenntnisse, die es ihm ermöglichen, praktikable Lösungen für die unvermeidbaren Probleme zu finden und vorzuschlagen, die praktisch bei jeder Transaktion auftreten. Außerdem kann sich das Team dank dieses Know-hows auf die Umsetzung von Lösungen konzentrieren, anstatt sich mit deren Suche zu beschäftigen.’

‘Der Ansatz des Teams ist pragmatisch und die Reaktionszeit ist schnell. Das Team verfügt über umfangreiche Erfahrungen sowohl als Berater des Kreditnehmers als auch des Kreditgebers und hat darüber hinaus umfangreiche Arbeitserfahrungen mit allen wichtigen Kreditgebern in der Branche, was ein Pluspunkt ist, z.B. wenn wichtige Themen diskutiert werden müssen.’

‘Florian Degenhardt: Insbesondere bei den wichtigen Verhandlungen mit dem Hauptvertragspartner hat Florian Degenhardt seine Erfahrung eingebracht und konnte komplexe Sachverhalte erklären, um die gewünschte Ergebnis zu erreichen.’

‘Roland Arlt war die ruhige und zuverlässige Hand, die insbesondere in der Dokumentationsphase den Überblick über die verschiedenen Dokumente hatte und auch zu später Stunde in der Lage war, komplexe Themen nicht nur geduldig und konstruktiv zu erklären, sondern auch Lösungen vorzuschlagen.’

Highlight-Mandate


CMS

CMS besticht durch die routinierte Beratung von Banken und Unternehmen bei der Finanzierung und Refinanzierung von Infrastruktur- und Energieprojekten, darunter zuletzt insbesondere Photovoltaikanlagen, Wasserkraftwerke und Windparks, während man mit Kerstin Block auch über eine ausgewiesene Expertin im Asset Finance-Bereich verfügt; während des Berichtszeitraums wurde diese insbesondere bei Finanzierungen im Schienenbereich eingesetzt. Ebenso erfahren ist man in der Begleitung von verstärkt nachgefragten nachhaltigkeitsgebundenen Darlehen. Block leitet das Banking & Finance-Team gemeinsam mit André Frischemeier und wird unter anderem von Marc Riede (Projekt-, Immobilien-, Akquisitions- und Asset-Finanzierungen) unterstützt.

Weitere Kernanwälte:

Marc Riede


Highlight-Mandate


Hogan Lovells International LLP

Mit Carla Luh an der Praxisgruppenleitung betreut Hogan Lovells International LLP Kreditnehmer, deutsche und internationale Banken und Investoren sowie Energie- und Infrastrukturunternehmen als Sponsoren und Betreiber von Energie- und Infrastrukturanlagen bei der Finanzierung von Projekten aus den Sektoren Telekommunikation und erneuerbare Energie. Zuletzt betraf dies unter anderem Projekte zum Glasfaserausbau sowie zu On- und Offshore-Windanlagen und Solar- und Photovoltaikanlagen. Diese Mandate sind meist grenzüberschreitender Natur und werden dementsprechend standortübergreifend betreut. Unterstützt wird Luh unter anderem von Counsel Stipe Bojanic (Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen), der Anfang 2024 von A&O Shearman ins Team einstieg.

Praxisleiter:

Carla Luh


Weitere Kernanwälte:

Tobias Ulbrich


Referenzen

‘Erstklassiges transparentes Fee-Reporting. Hohes Committment zur Transaktion und lösungsorientierte Transaktionsbetreuung.’

‘Carla Luh und Tobias Ulbrich: Stets lösungsorientierte Einstellung, auch wenn auf Gegenseite agierend. Sehr gute Erreichbarkeit und pünktliche Lieferungen von Leistungen. Auch sehr gute Koordination von Referenzkanzleien, wenn erforderlich bei cross-border Transaktionen.’

Kernmandanten

Berenberg


Berenberg Green Energy Debt Funds


Kommunalkredit Austria AG


Deutsche Bank AG


Luxcara


Mediobanca S.p.A. und Natixis S.A.


NatWest Bank


ABN AMRO Bank


Bankinter


Coöperatieve Rabobank


UBS Asset Management


Northern Fiber Holding


Stiegeler-Gruppe


Baltic Power


Rabobank


Statkraft


DIF Capital Partners (DIF)


metrofibre


Essener Versorgungs- und Verkehrsgesellschaft mbH (EVV)


ib vogt GmbH


UniInstitutional Private Debt SCS SICAV-SIF


Rune Group S.A.


Highlight-Mandate


  • Beratung der Projektgesellschaft Baltic Power zur Projektfinanzierung des Offshore-Windprojekts Baltic Power in Polen.
  • Beratung eines Bankenkonsortiums beim Finanzierungspaket in Höhe von €1,035 Milliarden für den Frankfurter Betreiber von Rechenzentren maincubes.
  • Beratung von Mediobanca S.p.A. und Natixis S.A. beim Finanzierungspaket für die Beteiligung von Energy Infrastructure Partners (EIP) am italienischen Energieunternehmen ENI Plenitude.

Norton Rose Fulbright

Nationale und internationale Banken sowie Energieunternehmen finden bei Norton Rose Fulbright ein routiniertes Projektfinanzierungsteam, das jüngst in regelmäßiger Kooperation mit dem Corporate- und M&A-Team insbesondere im Rahmen nationaler und internationaler Geothermie-, Wasserstoff-, Onshore-Wind-, Solar- und Photovoltaikprojekte mandatiert wurde. Zudem demonstriert man Expertise in der Beratung zur Finanzierung von Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge sowie allgemein im Infrastrukturbereich. Der umfassend im Bereich der strukturierten Projektfinanzierung erfahrene Dirk Trautmann leitet das Team von München aus.

Praxisleiter:

Dirk Trautmann


Weitere Kernanwälte:

Timo Noftz; Veit Sahlfeld


Referenzen

‘Zugeschnittenes Team für das Projekt mit klarer Aufteilung der Aufgaben; trotzdem war im Team jeder über alles auf dem notwendigen Niveau informiert.’

‘Wunderbarer Pragmatismus in einzelnen Themen und in der Gesamtstruktur.’

‘Trotz extremen Zeitdrucks und der Unzahl von Einzelthemen stringentes Zusammenhalten der Arbeitsstränge; angenehme Arbeitsatmosphäre über alle Ebenen.’

Kernmandanten

Allianz Capital Partners


Bank Polska Kasa Opieki


Die Autobahn GmbH des Bundes


Europäische Investitionsbank (EIB)


Japan Bank for International Cooperation (JBIC)


ING Bank N.V.


Mizuho Bank, Ltd


Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)


KfW IPEX-Bank


Siemens Financial Services


NordLB


RGreen Invest


Tauber Solar, Poro Power


UniCredit Bank


Highlight-Mandate


  • Beratung eines Konsortiums bestehend aus der Europäischen Investitionsbank (EIB), Japan Bank for International Cooperation (JBIC), ING Bank N.V. (ING) und Mizuho Bank, Ltd. (Mizuho) bei der Finanzierung des Geothermie-Projekts Eavor-LoopTM in Bayern mit einem Darlehen von bis zu €130 Millionen.
  • Beratung eines Bankenkonsortiums bestehend aus der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), der KfW IPEX-Bank und Siemens Financial Services über die Siemens Bank bei der Finanzierung von 850 Ladepunkten für HOCHTIEF und EWE Go im Rahmen des Ausbaus des sogenannten Deutschlandnetzes. Das Finanzierungsvolumen beträgt rund €130 Millionen.
  • Beratung der UniCredit Bank AG sowie des Issuer Vehikels einer Bondfinanzierung bei der Restrukturierung und Ablösung der Finanzierung eines großen Onshore-Windportfolios mit Projekten in Deutschland und Frankreich im Zuge des Verkaufs des Portfolios an Vattenfall.

Watson Farley & Williams LLP

Durch Watson Farley & Williams LLPs Beratungskapazitäten nach deutschem und englischem Recht - letzteres wird unter anderem von Florian Kutzbach in Frankfurt abgedeckt - ist das Team für internationale Projektfinanzierungen prädestiniert. Diese betreut man für Kreditgeber und -nehmer, Investoren, Asset-Manager und Projektentwickler insbesondere in den Bereichen Solar, Geothermie, Onshore- und Offshore-Wind. Seit dem Wechsel von Clemens Hillmer (Asset Finance in den Bereichen Schifffahrt, Luftfahrt und Schienenfahrzeuge) zu Clyde & Co LLP im Januar 2025 leitet Thomas Hollenhorst, dessen Projektfinanzierungsfokus auf den erneuerbaren Energien liegt, das Team allein.

Praxisleiter:

Thomas Hollenhorst


Weitere Kernanwälte:

Florian Kutzbach; Frederik Lorenzen


Referenzen

‘Gutes Fachwissen, Starkes Commitment.’

‘Das Team von WFW war sehr sachkundig und arbeitete sehr gewissenhaft. Fachleute aus verschiedenen Bereichen wurden problemlos einbezogen und waren schnell auf dem neuesten Stand der Transaktion.’

‘Die Teammitglieder waren immer erreichbar und reagierten schnell auf Anfragen/Fragen.’

Kernmandanten

Bayern/LB


Builtech Holding


Calik Enerji


Çanakkale Otoyol ve Köprüsü Insaat Yatirim ve Isletme A.S.


Christofferson, Robb & Company


Commerzbank AG


Crédit Agricole Corporate and Investment Bank


Deutsche Bank


Eavor GmbH


Ellomay


Encavis


Flexam Invest Asset Management


Generate UK Holding


Goldman Sachs


Griffin Global Asset Management DAC


Hamburg Commercial Bank


Hamitabat Elektrik Uretim VE Ticaret Anonim Sirketi


I Squared Capital


Infranity


ING Bank


Joh. Berenberg Gossler & Co. KG


KfW IPEX-Bank


Masdar


Nexrail


NeXtWind Capital Ltd


NORD/LB


responsAbility Investments AG


Rivage Investment


UniCredit


Vauban Infrastructure


Warburg Bank


Wilmington Trust (London) Limited