Hengeler Mueller agiert vorwiegend auf Unternehmensseite, wenngleich das Mandantenportfolio auch Bankensyndikate enthält, und wird hier routinemäßig mit Börsengängen bzw. der Vorbereitung derselben als auch bei Kapitalerhöhungen mandatiert. Ergänzt wird dies durch andockende gesellschaftsrechtliche Expertise, wodurch unter anderem öffentliche Übernahmen zum Mandatsspektrum zählen. An dieser Schnittstelle agieren beispielsweise Dirk Busch und Reinhold Ernst, während Alexander Rang, der ebenso zum Kernteam zählt, das Beratungsportfolio mit Expertise in der Begebung von Equity-linked-Instrumenten und Anleihen sowie in der Begleitung von Rückkaufprogrammen komplementiert. Wolfgang Groß (ECM und Corporate) trat Anfang 2024 in den Ruhestand ein.

Trotz einer ruhigen Marktlage gelang es Linklaters, sich während des Berichtszeitraums als Unternehmens- sowie Konsortialbankenberater bei größeren Börsengängen zu positionieren, wie man es beispielsweise durch die Beratung der thyssenkrupp AG und thyssenkrupp nucera zur Schau stellte. Durch die internationale kanzleiinterne Vernetzung zählt die Begleitung internationaler Transaktionen, insbesondere ECM-Transaktionen in der Schweiz, Österreich, den Benelux-Staaten und Skandinavien, zur besonderen Stärke des Teams. Als Co-Head der Swiss Group steht Praxisgruppenleiter Marco Carbonare regelmäßig an der Federführung von Transaktionen mit DACH-Bezug. Zudem ist er Teil der Corporate- und M&A-Gruppe, was die enge Verzahnung der beiden Segmente Gesellschaftsrecht und ECM widerspiegelt. Neben Carbonare zählt Alexander Schlee zum Kernteam, der neben ECM auch im Fremdkapitalsegment versiert ist; zuletzt beriet er zu Kapitalerhöhungen, Verschmelzungen von SPACs mit Zielunternehmen sowie zu hybriden Wertpapieren.

Clifford Chances aus deutschen und US-amerikanischen Anwälten bestehendes und in die internationale Kapitalmarktpraxis der Kanzlei integriertes ECM-Team zeigte sich zuletzt neben Transaktionen auf dem europäischen Markt besonders in der Begleitung von Börsengängen in der MENA- und DACH-Region aktiv. Die grenzüberschreitenden Kapazitäten ergänzt man durch das routinierte praxisübergreifende Auftreten, wodurch man neben der Begleitung von IPOs und Kapitalerhöhungen auch in der Beratung zu Übernahmen, Abspaltungen und Delistings versiert ist sowie in der Betreuung von Themen an der DCM-Schnittstelle. So berät auch Praxisgruppenleiter George Hacket zu Aktien als auch Anleihen und ist im US-Wertpapierrecht erfahren, während man mit der Partnerernennung von Axel Wittmann im Mai 2024 die Bedeutung der M&A-Schnittstelle unterstrich; zudem betreut er zu Restrukturierungen und Hochzinsanleihen. Auf dieses Angebot greifen Banken als auch Unternehmen zurück.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLPs aus deutschen und US-amerikanischen Anwälten bestehendes Team ist ein routinierter Begleiter von Mandaten, die eine starke US-Komponente aufweisen, wie US-Börsengänge und Privatplatzierungen nach Rule 144A, wenngleich man einen weiteren geographischen Fokus auf die DACH-Region legt. Von diesem Angebot machen Emittenten und Konsortialbanken Gebrauch, die man zuletzt neben (geplanten) IPOs und Dual-Listings bei Kapitalerhöhungen, Übernahmen und Aktienemissionen betreute. An der Federführung stand hier meist Praxisgruppenleiter Stephan Hutter (Kapitalmarkttransaktionen, M&A, Corporate Governance und Compliance).

Gleiss Lutzs kombinierte gesellschafts- und kapitalmarktrechtliche Beratung unter der Federführung des ebenfalls an dieser Schnittstelle agierenden Praxisgruppenleiters Stephan Aubel ist insbesondere auf die Bedürfnisse von Unternehmen ausgerichtet, die man zuletzt unter anderem bei verschmelzungsrechtlichen Squeeze-outs und damit einhergehenden Delistings, NASDAQ-Listings, Kapitalerhöhungen und Aktienemissionen betreute. Ergänzt wird dies durch Expertise in diversen Hybridinstrumenten wie Pflichtwandelanleihen sowie in der Beratung zu kapitalmarktrechtlichen Meldepflichten und Aktiendividenden.

Hogan Lovells International LLP bespielt sämtliche Themen des Eigenkapitalmarktbereichs bzw. darüber hinaus zudem angrenzende Fragestellungen an der gesellschaftsrechtlichen Schnittstelle. Komplementiert wird dies durch einen grenzüberschreitenden Beratungsansatz, der insbesondere von Unternehmen in Anspruch genommen wird. Zuletzt floss diese Expertise in die Beratung zu Privatplatzierungen und Börsenzulassungen, der Ausschüttung von Aktiendividenden, Delistings und Kapitalerhöhungen ein. Zudem ist man in SPAC-Listings an der Frankfurter Börse sowie der Betreuung von Unternehmenszusammenschlüssen mit SPAC-Gesellschaften erfahren. Michael Schlitt (Kapitalmarktrecht und Unternehmensfinanzierung) leitet das Team.

DLA Piper betreut Unternehmen, darunter einige Unternehmen aus dem deutschen Mittelstand, zu geplanten IPOs, Privatplatzierungen, Kapitalerhöhungen, Aktienrückkaufprogrammen und zuletzt verstärkt zu öffentlichen Übernahmen. Bei internationalen Transaktionen mit US-Bezug, wie beispielsweise SPAC-Projekten, arbeitet man mit den US-Kollegen in London zusammen. Außerdem verfügt man mit Praxisgruppenleiter Roland Maaß über Expertise an diversen für den ECM-Bereich relevanten Schnittstellen wie M&A, Aktienrecht, Unternehmensreorganisationen und kapitalmarktrechtliche Compliance.

Mit den beiden in der Begleitung von Kapitalmarkttransaktionen sowie an der Schnittstelle zum Aktienrecht und Public M&A erfahrenen Frank Regelin und Benedikt Gillessen an der Praxisgruppenleitung betreute Norton Rose Fulbright zuletzt Banken und Emittenten bei Delisting-Erwerbsangeboten, Kapitalerhöhungen, Börsengängen und hybriden Instrumenten. In Kooperation mit dem Büro in London verfügt man zudem über US-Wertpapierrechtskapazitäten.