Linklaters' DCM-Team steht unter der Leitung von Christian Storck, der nach deutschem und englischem Recht zu DCM, strukturierten Finanzierungen und Derivaten berät, und ist bei Mandanten - darunter führende Finanzinstitute und Unternehmen - für das breite Beratungsangebot bekannt. Neben der Emission von Bonds, darunter regelmäßig grüne, soziale und an Nachhaltigkeitskomponenten gebundene Anleihen sowie Hybrid-, Wandel- und Umtauschanleihen, ist man unter anderem in der Beratung zur Restrukturierung ausstehender Anleihen und in der Aktualisierung von Debt Issuance-, Commercial Paper-, Deposit- und EMTN-Programmen erfahren. Peter Waltz (Fokus auf Wandel- und Umtauschanleihen sowie Hybridemissionen; außerdem strukturierte Finanzierungen und Derivate) sowie die beiden umfassend im DCM- und ECM-Bereich tätigen Alexander Schlee und Counsel Martin Rojahn zählen neben Storck zum Kernteam. Im Oktober 2024 stieg Wolfgang Ettengruber (Anleiheemissionen, Wandel- und Umtauschanleihen, Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen) als Managing Associate von Clifford Chance ein.

Als integraler Bestandteil der internationalen Global Financial Markets-Gruppe betreut Clifford Chances deutsches Kapitalmarktrechtsteam Banken und Unternehmen bei oftmals grenzüberschreitenden Transaktionen und wurde zuletzt insbesondere im Rahmen von Eurobonds, EMTN- und ECP-Programmen sowie Rückkaufangeboten (Liability Management) mandatiert. Daneben stellt die Beratung zu ESG-Produkten ein weiteres zentrales Beratungsstandbein dar, wie sich aus jüngsten Mandatierungen zu Sustainability-linked Anleihen und insbesondere Green Bonds herauslesen lässt. Diese Mandate werden oftmals von Sebastian Maerker an der Federführung begleitet, während man mit Gregor Evenkamp zudem über einen Experten für strukturierte Produkte und digitale Wertpapiere verfügt. Die beiden leiten die Praxis gemeinsam, der seit Juni 2024 die umfassend im DCM-Bereich (einschließlich digitaler Assets) erfahrene Cristina Freudenberger von White & Case LLP angehört. Im Monat davor wurde der unter anderem im High-Yield-Bereich versierte Axel Wittmann zum Partner ernannt.

Hengeler Mueller gilt als routinierter Begleiter von Emittenten und Underwritern bei der Emission von Anleihen, wozu zuletzt insbesondere Green Bonds und andere an Nachhaltigkeitskriterien gebundene Anleihen zählten. An der Federführung steht zumeist Dirk Bliesener, der neben DCM auch das Bank- und Finanzaufsichtsrecht abdeckt und zur Finanzmarktregulierung berät. Ebenso zum Kernteam zählen der neben DCM vor allem im ECM-Bereich aktive Alexander Rang sowie Counsel Martin Peters (Kapitalmarktrecht und Aufsichtsrecht) und Counsel Julia Weidner (Kapitalmarkt-, Investment-, Bankaufsichts- und Zahlungsdiensterecht). Ergänzt wird dieses Beratungsangebot durch praxisübergreifende Kompetenzen im Finance-, Corporate- und Restrukturierungsbereich.

Bei Latham & Watkins LLP geht die Beratung im High-Yield-Bereich, und dies vor allem im Real Estate-Sektor in der DACH-Region, als besondere Stärke hervor. Das ist zum einen dem integrierten Corporate Finance-Ansatz und zum anderen den etablierten Beratungskompetenzen nach deutschem, englischem und US-Recht geschuldet. Abgefragt wird diese Expertise zudem beim Aufbau von High-Yield-Produkten im europäischen Markt sowie im Rahmen innovativer Finanzierungslösungen, darunter nachhaltige Finanzierungen wie Green Bonds und Sustainability-linked Bonds. Unter der Führung von Rüdiger Malaun agiert das Team vorwiegend für Corporates und Sponsoren, wenngleich der Mandantenstamm auch Banken umfasst. Unterstützt wird Malaun unter anderem von Alexander Lentz, der den High-Yield- und Leveraged Finance-Bereich ebenso umfassend abdeckt.

Hogan Lovells International LLPs DCM-Team ist Teil der kanzleiweiten Finanzierungspraxis und besticht durch seine Expertise in der Beratung von insbesondere nationalen und internationalen Banken, wenngleich man auch für Unternehmen agiert, bei Anleiheemissionen und deren Restrukturierung, der Aktualisierung von Debt Issuance-Programmen sowie bei Emissionen im Rahmen dieser Programme. Oftmals stehen diese Programme im Zusammenhang mit grünen Anleihen und werden von Jochen Seitz an der Federführung begleitet, während man mit Sina Hekmat, der neben Frankfurt auch von New York aus tätig ist, über einen Experten für Mandate mit US-Bezug verfügt. Bei Mandaten im Restrukturierungskontext greift man routinemäßig auf die Expertise von Julian Fischer zu; zuletzt betreute er zudem regulatorische Themen, die sich beim Aufbau von Finanzierungsplattformen stellen. Geleitet wird das Team von Sven Brandt (DCM, strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen, Derivate).

Insbesondere Banken mandatieren Norton Rose Fulbright im DCM-Bereich und finden hier Beratung zur Emission und Restrukturierung von Anleihen sowie der Auflegung und Aktualisierung von Emissionsprogrammen, wie EMTN-Programmen, Debt Issuance-Programmen und Commercial Paper-Programmen. Außerdem verfügt man mit Christoph Enderstein, der oftmals die Federführung dieser Mandate übernimmt und gemeinsam mit dem auf ECM fokussierten Frank Regelin die Kapitalmarktrechtspraxis leitet, über einen Experten für angrenzende aufsichtsrechtliche Fragestellungen sowie für Themen mit ESG-Bezug. Neben Banken wird man auch für Emittenten aktiv; zuletzt insbesondere aus dem Automotive-Sektor.

Neben der Betreuung von Banken und zu einem geringeren Maße Unternehmen bei der Platzierung von besicherten und unbesicherten Wertpapieren, der Ausweitung der Emissionstätigkeit und bei der Programmarbeit bespielt Dentons durch die enge praxisübergreifende Zusammenarbeit diverse Schnittstellenbereiche. Besonderes Augenmerk legt man hierbei auf den Themenkomplex finanzielle Restrukturierung bzw. die Unterstützung bei der Restrukturierung von Schuldschein-Finanzierungen und Anleihen. Ergänzt wird dies durch Expertise im ESG-Bereich. Geleitet wird das Team von Oliver Dreher, der neben den oben genannten Themen auch zu Derivaten berät.

Gleiss Lutzs Mandantenstamm setzt sich vorwiegend aus Unternehmen und Anleihegläubigern zusammen, die man unter anderem bei der Ausgabe von Anleihen, einschließlich hochverzinslicher Anleihen, berät. Die enge Verzahnung mit dem Bereich Bank- und Finanzrecht wird zum einen an Praxisgruppenleiter Kai Arne Birke (Bank-, Finanz- und Kapitalmarktrecht) ersichtlich und äußert sich zum anderen in regelmäßigen Mandatierungen zu Schuldscheindarlehen.

Ashurst LLPs Global Markets-Praxis bietet insbesondere Banken ein breites Beratungsangebot im Bereich der strukturierten Finanzierungen, einschließlich aufsichtsrechtlicher Expertise. So beriet man zuletzt zu Basis- und Namensschuldverschreibungsprogrammen sowie zur Refinanzierung von Anleihen. Geleitet wird das Team von Tobias Krug (strukturierte Finanzierungen und Bankaufsichtsrecht) sowie Martin Kaiser (Verbriefungen).

Seit dem Wechsel von Co-Leiter Felix Biedermann zu White & Case LLP im Sommer 2024 steht Thomas Scharfenberg der DCM-Praxis von Simmons & Simmons alleinig vor. Zuletzt beriet er zu Namensschuldverschreibungen, der Emission von (grünen) Schuldscheinen und der Aktualisierung von Emissionsprogrammen, wenngleich er seinen Fokus auf die Beratung von Banken zu strukturierten Produkten legt.