Hall Of Fame

Strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen in Deutschland

Clifford Chance

Clifford Chance bietet umfassende Expertise im Bereich strukturierter Finanzierungen, wobei es zur Strukturierung von Portfolios synthetischer Wertpapiere und Forderungen sowie im Rahmen von Wertpapierpaketemissionen für alternative Anlagen, einschließlich Krypto-basierter Angebote, berät. Die Gruppe wird von Oliver Kronat geleitet, der sich auf die Verbriefung von Handels-, Leasing- und Darlehensforderungen spezialisiert hat und über zusätzliche Expertise in der Strukturierung von Asset-Backed Commercial Paper-Programmen verfügt. Hannes Deusch konzentriert sich ebenfalls auf die bereits genannten Bereiche und unterstützt darüber hinaus Versicherer und Fonds bei ihren Wertpapiertransaktionen. Kerstin Schaepersmann ist die zentrale Ansprechpartnerin für Fragen zu den deutschen Vorschriften für Wertpapiere und Derivate, insbesondere zu Regelungen für CLOs und CMBSs. Antonia Walter betreut internationale strukturierte Finanzierungstransaktionen, darunter Handelsforderungen und synthetische Verbriefungen.

Praxisleiter:

Oliver Kronat


Weitere Kernanwälte:

Kerstin Schaepersmann; Hannes Deusch; Antonia Walter


Referenzen

„Großartige Fachkenntnisse, gute Erreichbarkeit, freundlich und sehr hilfsbereit.“

Kernmandanten

Citi/Barclays/Bank of America/Crédit Agricole CIB


Helaba


Raiffeisen Leasing Group


ING-DiBa AG


Erste Bank


BNP Paribas SA


Commerzbank AG


UniCredit Bank GmbH


Highlight-Mandate


  • Beratung eines Bankenkonsortiums bestehend aus Citi, Barclays, Bank of America und Crédit Agricole CIB bei der ersten öffentlichen, durch Asset-Backed Securities (ABS) für Wohngebäude-Solaranlagen in Europa für das Klimatechnologie-Startup Enpal.

  • Beratung der Helaba bei einer synthetischen Bilanzverbriefung eines Referenzportfolios von Unternehmenskrediten mit einem Gesamtvolumen von €2,3 Milliarden.

  • Beratung von BlackRock bei der Einführung eines neuen Bitcoin-Börsenprodukts in mehreren europäischen Jurisdiktionen und Großbritannien.

Linklaters

Neben ihrer Beratung zur Verbriefung traditioneller Wertpapierportfolios ist Linklaters auch auf die Strukturierung von Produkten gemäß dem Electronic Securities Act spezialisiert und unterstützt Banken bei der Emission von Blockchain- und Krypto-basierten Wertpapieren. Praxisleiter Christian Storck berät sowohl zu Derivaten als auch weiterhin zu verschiedenen Produktstrukturierungen. Barbara Lauer agiert mit einem Fokus auf vermögensbasierte Finanzierungen, insbesondere auf Autokredit- und Leasingprogramme sowie synthetische Wertpapiere, während Burkhard Rinne sowohl Verbriefungsmandate als auch Folgetransaktionen, einschließlich deren Abwicklung über zentrale Gegenparteien, betreut. Jördis Heckt-Harbeck ist aufgrund ihrer Expertise zu Warehouse-Finanzierungen und der Abwicklung von Transaktionen für notleidende Kredite (NPL) gefragt. Kurt Dittrich machte sich im Mai 2025 selbstständig.

Praxisleiter:

Christian Storck


Weitere Kernanwälte:

Barbara Lauer; Burkhard Rinne; Jördis Heckt-Harbeck


Referenzen

„Hervorragende Fachkenntnisse in den relevanten Bereichen: Regulierung, Netting, Derivatetransaktionen und Dokumentation.“

„Sehr professionelles Team, das immer hilfsbereit ist, wenn Unterstützung benötigt wird.“

„Barbara Lauer verfügt über große Erfahrung im Bereich der Verbriefung von Autokreditforderungen, ist sehr proaktiv und stets bestrebt, Lösungen anzubieten.“

Kernmandanten

KfW


Eurex Clearing


auxmoney


topi


AUTO1 Group


The Bank of New York Mellon Corporation


Citi Bank


Jefferies


Bees & Bears


Santander Consumer Bank AG


CA Auto Bank


Highlight-Mandate


  • Beratung der KfW bei ihrer ersten und zweiten Blockchain-basierten digitalen Anleihe in Form eines Kryptowertpapiers.

  • Beratung von Eurex Clearing bei einem Pilotprojekt mit Zentral- und Geschäftsbanken zur digitalen Zahlungsabwicklung im Zusammenhang mit Transaktionen mit digitalen Wertpapieren sowie zur Anbindung an HQLAx-Dienste für eine DLT-gestützte Bereitstellung von Margen in Form von Wertpapieren durch Clearingmitglieder an Eurex Clearing.

  • Beratung von auxmoney bei drei öffentlichen Verbriefungstransaktionen von Verbraucherkreditforderungen über die auxmoney-Kreditplattform in Höhe von €500 Millionen, €500 Millionen un €425 Millionen.

A&O Shearman

A&O Shearman berät sowohl private als auch öffentliche Banken bei ihren Verbriefungsgeschäften, wobei das Team über Expertise in der Strukturierung von Autokredit- und Leasingportfolios zu handelbaren Produkten verfügt und zudem einen wachsenden Fokus auf die Verbriefung von ESG-orientierten Vermögenswerten, insbesondere im Bereich Solarenergie, legt. Sowohl synthetische als auch echte Verkaufstransaktionen fallen in den Zuständigkeitsbereich von Praxisleiter Martin Scharnke, der zudem die Strukturierung von Derivaten gemäß deutscher und internationaler Regulierung überwacht. Stefan Henkelmann deckt ein ähnliches Themenspektrum wie Scharnke ab und ergänzt dieses um Expertise in der Restrukturierung von Wertpapierangeboten und NPL-Portfoliotransaktionen.

Praxisleiter:

Martin Scharnke


Weitere Kernanwälte:

Stefan Henkelmann


Referenzen

„Stefan Henkelmann ist hervorragend. Sehr wirtschaftlich orientiert und offen für andere Meinungen. Immer äußerst hilfsbereit.“

„Sie können qualitativ hochwertige Beratung bei komplexen grenzüberschreitenden Transaktionen mit anspruchsvollen Zeitvorgaben bieten.“

„Stefan Henkelmann ist ein außergewöhnlicher Anwalt für Finanzierung und Restrukturierung, der uns bei der Bewältigung schwieriger Rechtsfragen im Zusammenhang mit komplexen grenzüberschreitenden Transaktionen unterstützt.“

„Ein großartiges und vielfältiges Team. Hohe Servicequalität und stets auf der Suche nach Lösungen, die den Anforderungen aller Beteiligten gerecht werden.“

„Sie haben kreative Ideen und denken unkonventionell. Sie gehen gut auf die Bedürfnisse des Mandanten ein.“

Kernmandanten

alstria office REIT-AG


Europäischer Investitionsfonds/Europäische Investitionsbank


Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.


GLAS Trust


Goldman Sachs Bank Europe SE


Helaba


IHO Verwaltungs GmbH


Invesco UK Services Limited


KD Pharma Group


Mizuho Bank Ltd.


Morgan Stanley Europe SE


PLT VII Finance


SAP SE


The Bank of New York Mellon


UBS AG


Highlight-Mandate


  • Beratung des Europäischen Investitionsfonds und der Europäischen Investitionsbank im Zusammenhang mit der ersten öffentlichen Verbriefung von Solarfinanzierungen in Europa.

  • Beratung der SAP SE im Zusammenhang mit der geplanten Übernahme von WalkMe Ltd. hinsichtlich des Abschlusses von bedingten Termingeschäften zur Absicherung von Währungsrisiken im Zusammenhang mit der Kaufpreiszahlung.

Hogan Lovells International LLP

Hogan Lovells International LLP wird von Mandanten im Rahmen der Strukturierung von Asset-Backed Securities zu Rate gezogen, insbesondere im Bereich von Autokredit- und Leasingportfolios, aber zunehmend auch in den Sektoren Kryptowährungen und erneuerbare Energien. Darüber hinaus ist das Team auch auf die Strukturierung von Derivaten und Transaktionen, insbesondere Futures, spezialisiert. Sven Brandt, dessen Expertise strukturierte und Asset-Backed-Finanzierungen umfasst, der Autokreditverbriefungspezialist Dietmar Helms sowie Jochen Seitz, dessen Schwerpunkt neben seiner Transaktionstätigkeit im EU-Regulierungsrecht liegt, leiten die Praxis gemeinsam. Sebastian Oebels bringt im Rahmen seiner Asset-Backed Securities-Tätigkeit weitere Erfahrung in der Verbriefung von Autokrediten ein.

Praxisleiter:

Sven Brandt; Jochen Seitz; Dietmar Helms


Weitere Kernanwälte:

Julian Fischer; Peter Maier; Sebastian Oebels


Referenzen

„Ich bin sehr beeindruckt von der Geschwindigkeit und den praxisorientierten Empfehlungen des Teams, die in einem Startup-Umfeld sehr hilfreich sind.“

„Dietmar Helms genießt bei Banken sehr hohes Ansehen und ist ein verhandlungsstarker Mensch. Sebastian Oebels arbeitet äußerst schnell und effizient. Er löst Probleme auf wirtschaftlichem Niveau.“

„Hervorragende Unterstützung und Expertise für das Geschäft mit strukturierten Wertpapieren.“

„Jeder Partner und Mitarbeiter hat wertvolle Arbeit an den Mandaten geleistet.“

Kernmandanten

Aira Home


Ankura Trust


Bank11


Barclays Bank Ireland Plc./Deutsche Bank AG


Bundesverband für strukturierte Wertpapiere e.V.


Enpal


Ford Bank


Norddeutsche Landesbank Girozentrale


Stellantis Bank


Volkswagen Leasing


Highlight-Mandate


  • Beratung von Enpal BV bei der ersten öffentlichen Verbriefung von Solarkrediten in Europa.

  • Beratung einer US-amerikanischen Investmentbank im Zusammenhang mit der Aktualisierung und Erweiterung ihrer Emissionsplattform für strukturierte Produkte.

  • Beratung der Barclays Bank Ireland Plc. und der Deutschen Bank AG als aktive Joint Lead Manager bei einer durch Rechenzentrumsleasingverträge in Deutschland besicherten Verbriefung für Vantage Data Centers.

White & Case LLP

White & Case LLP verfügt über umfassende Expertise im Bereich strukturierter Finanzprodukte und betreut sowohl deren Strukturierung als auch die nachfolgenden Transaktionen. Darüber hinaus deckt das Team die Bündelung von Auto- und Konsumkrediten sowie die Verbriefung und den Verkauf von Portfolios notleidender Kredite ab. Praxisgruppenleiter Dennis Heuer agiert gleichzeitig als Leiter EMEA-Gruppe für vermögensbasierte und strukturierte Finanzierungen und berät zu Sachverhalten im Zusammenhang mit notleidenden Krediten sowie synthetischen Transaktionen. Claire-Marie Mallad vereint Expertise in Verbriefungen und den damit verbundenen regulatorischen Anforderungen mit fundierten Kenntnissen im Bereich Risikotransfer und -management.

Praxisleiter:

Dennis Heuer


Weitere Kernanwälte:

Claire-Marie Mallad


Referenzen

„Ein sehr kompetentes und sachkundiges Team, das selbst komplexe Fälle mühelos bewältigt.“

„Ein agiles, lösungsorientiertes und wirtschaftlich versiertes Team, das stets bereit ist, sich über das übliche Maß hinaus für die Mandanten einzusetzen und die besten Ergebnisse bei der Transaktion zu erzielen. Besonders gut gefällt uns, dass sie von Deutschland aus ein breites Spektrum europäischer Länder, einschließlich Großbritannien, betreuen können, was bei grenzüberschreitenden Geschäften enorm hilfreich ist.“

„Multikulturelles Team, Kompetenz in EU- und englischem und walisischem Recht, flexibel, hilfsbereit, wirtschaftlich orientiert, präzise und unterstützend.“

Kernmandanten

Deutsche Bank AG


Santander Consumer Bank AG


European Investment Fund/Deutsche Bank


Hyundai Capital Bank Europe GmbH


Bank Deutsches Kraftfahrzeuggewerbe


Tier Mobility GmbH


Chorus Capital


Kredinor SA


Société Générale/Natixis


Hamburg Commercial Bank


Ashurst LLP

Internationale Banken vertrauen auf die Beratung von Ashurst LLP bei OTC-Transaktionen und Derivateprogrammen, während das Team zudem regelmäßig Asset-Backed-Produkte, die von Transport- bis hin zu Energieanlagen reichen, für ihre Mandanten aufsetzen. Der Derivatespezialist Tobias Krug, der ebenfalls Debt-Fonds und CLO-Manager zu besicherter Finanzierung berät, sowie Martin Kaiser, der den Verkauf von ABS-Portfolios mit Bezug zu Krediten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreut und zu deutschen und europäischen Wertpapiergesetzen berät, leiten die Praxis gemeinsam.

Praxisleiter:

Tobias Krug; Martin Kaiser


Weitere Kernanwälte:

Alexandra Westerhaus


Kernmandanten

Société Générale S.A.


Bank of America Corporation


Patrimonium


Jefferies


Nomura


FINN GmbH


Highlight-Mandate


  • Beratung der FINN GmbH bei ihrem zweiten ABS-Finanzierungsprogramm mit einem Volumen von bis zu €1 Milliarde.

  • Beratung der Société Générale SA als Arrangeur bei einer weiteren Verbriefung deutscher Autokreditforderungen der Bank Deutsches Kraftfahrzeuggewerbe GmbH.

  • Beratung der Bank of America Corporation bei der Einführung eines Programms zur Ausgabe von Zertifikaten, Optionsscheinen und Anleihen für den deutschen Markt.

Dentons

Dentons wird häufig von Banken mit der Strukturierung verschiedener Wertpapiere betraut, darunter auch Asset-Backed-Securities (ABS), deren Basis Vermögenswerte von Autokrediten bis hin zu Solaranlagen bilden. Arne Klüwer leitet den Bereich und verantwortet die Erststrukturierung sowie die anschließende Restrukturierung von CMBS, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und notleidenden Kreditportfolios. Matthias Eggert gilt als Experte für Verbriefungen und Kreditfinanzierungen.

Praxisleiter:

Arne Klüwer


Weitere Kernanwälte:

Matthias Eggert; Verena Etzel


Referenzen

„Wir arbeiten mit Matthias Eggert zusammen, der über sehr fundierte Kenntnisse in allen Rechtsgebieten der Verbriefung verfügt. Er denkt wirtschaftlich, unterbreitet Strukturvorschläge, ist in seinen Argumenten sehr überzeugend und kann komplexe Rechtsfragen verständlich erklären. Er verfügt über ein großes Netzwerk für grenzüberschreitende Transaktionen. Er ist sehr freundlich und mandantenorientiert.“

„Die Praxisgruppe „Dentons“ zeichnet sich durch ihre außergewöhnliche Expertise, Reaktionsschnelligkeit und strategische Weitsicht aus. Das Team beweist stets ein hohes Maß an Engagement und Erreichbarkeit und gewährleistet so die präzise und sorgfältige Abwicklung komplexer Transaktionen. Was diese Praxisgruppe einzigartig macht, ist ihre Fähigkeit, ganzheitliche und zukunftsorientierte Beratung zu bieten, die über die reine Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen hinausgeht und aktiv Transaktionsstrukturen optimiert.“

„Die Mandanten profitieren von Dentons‘ proaktivem Ansatz: Das Team schlägt regelmäßig Verbesserungen der Transaktionsstruktur vor und antizipiert dabei regulatorische, steuerliche und operative Auswirkungen. Dies zeigt sich besonders deutlich bei grenzüberschreitenden Transaktionen, wo Dentons sein internationales Netzwerk nutzt, um juristische Feinheiten souverän und transparent zu behandeln.“

Kernmandanten

Globe Trade Centre


Pliant


Bayern LB


UniCredit Bank Austria AG


S-Kreditpartner


Hamburg Commercial Bank AG/Smart Fact S.A.


Carrera Revell Europe GmbH


Wilmington Trust SP Services (Frankfurt) GmbH


Solaris SE


Norddeutsche Landesbank – Girozentrale


CRX Markets


NIBC


Highlight-Mandate


  • Beratung von Globe Trade Centre SA bei der Strukturierung der Akquisitionsfinanzierung eines Wohnimmobilienportfolios in Deutschland im Wert von €448 Millionen.

  • Beratung der Carrera Revell Gruppe bei der Konsolidierung ihrer Konzernfinanzierung, bestehend aus Kreditlinien und einem Factoring-Programm mit der UniCredit Bank Austria AG, sowie bei einer konzernweiten Cash-Pooling-Vereinbarung.

  • S-Kreditpartner wurde bei der Verhandlung und Dokumentation des Verkaufs des Geschäfts mit Wohnwagen- und Freizeitfahrzeughändlern an Deutsche Leasing beraten.

Hengeler Mueller

Sowohl Unternehmen als auch Banken wenden sich an Hengeler Mueller, um Unterstützung bei der Erststrukturierung von Kredittranchen und Forderungen zu erhalten. Die Praxis ist zudem bestens aufgestellt, um Wertpapiertransaktionen in Deutschland und auf dem gesamten Kontinent abzuwickeln. Martin Geiger leitet die Gruppe und verfügt über Expertise in der Strukturierung von hypothekenbesicherten Wertpapieren (CMBS) sowie in synthetischen und realen Verbriefungen.

Praxisleiter:

Martin Geiger


Kernmandanten

Situs Asset Management


Deutsche Bank AG


Commerzbank AG


Skandinaviska Enskilda Banken AB


Jones Day

Jones Days Expertise im Wertpapierbereich erstreckt sich über zahlreiche Anlageklassen, von Autokrediten bis hin zu Portfolios mit Ratenzahlungsoptionen, und umfasst darüber hinaus die Restrukturierung bestehender Wertpapiere. Das Team wird von Ulf Kreppel geleitet, der ein breites Spektrum an Finanzinstituten zu Asset-Backed Securities berät und sie bei Programmen für Asset-Backed Commercial Paper unterstützt. Nikolay Kutsarov betreut sowohl traditionelle als auch synthetische Verbriefungstransaktionen.

Praxisleiter:

Ulf Kreppel


Weitere Kernanwälte:

Nikolay Kutsarov


Kernmandanten

Arval UK Limited/BNP Paribas Group


Deutschsprachige Gemeinschaft Belgiens


IBL Istituto Bancario del Lavoro S.p.A.


UniCredit Bank


Vibrantz Corporation


ViViBanca S.p.A.


Volkswagen Bank


Highlight-Mandate


  • Beratung der UniCredit Bank GmbH im Zusammenhang mit einer verbindlichen und skalierbaren Verbriefungstransaktion, die von der UniCredit Bank GmbH für die Ratepay GmbH arrangiert und finanziert wurde, mit einem Nominalwert von €125 Millionen.

  • Beratung der Volkswagen Bank bei einer neuen italienischen Verbriefungstransaktion im Zusammenhang mit Autokrediten, die von der italienischen Niederlassung der Volkswagen Bank vergeben wurden.

  • Beratung der IBL Banca und der UniCredit Bank GmbH als Co-Arranger bei der Emission von Asset-Backed Securities der Serie 15 im Rahmen des Verbriefungsprogramms mit einem maximalen Gesamtbetrag von €10 Milliarden.

Mayer Brown LLP

Neben der Strukturierung neuer Wertpapiere unterstützt Mayer Brown LLP Mandanten ebenfalls im Rahmen von Aktualisierungen und Umstrukturierungen bestehender Wertpapiere sowie anderer strukturierter Produkte, wobei es entsprechende Programme europaweit betreut. Praxisgruppenleiter Patrick Scholl widmet sich dem gesamten Spektrum strukturierter Angebote, einschließlich OTC-Programmen, und verfügt zudem über Expertise im Bereich des central clearing.

Praxisleiter:

Patrick Scholl


Referenzen

„Tief integriertes und kompetentes Team, geschäftsorientiert, angenehm in der Zusammenarbeit.“

„Das von Patrick Scholl geleitete Kapitalmarktteam in Frankfurt besteht aus herausragenden Juristen und vereint branchenführende Expertise im Bereich Derivate und strukturierte Produkte mit einer konsequent mandantenorientierten Denkweise. Das Team ist engagiert, jederzeit ansprechbar und äußerst empathisch – immer zur Stelle, wenn man es braucht. Die Zusammenarbeit mit ihnen ist nicht nur hocheffizient, sondern auch ein echtes Vergnügen.“

„Patrick Scholl ist ein echter Marktführer und vereint unvergleichliche Kapitalmarktexpertise mit einer wirklich empathischen und zugänglichen Art; er liefert brillante juristische Einblicke sowie proaktive, lösungsorientierte Beratung, die bei seinen Mandanten wirklich Anklang findet.“

„Praxisorientiertes Arbeiten und fundiertes Fachwissen.“

„Jedes einzelne Teammitglied verfügt über umfassende Fachkenntnisse auf seinem Gebiet.“

Hervorragende Unterstützung und Expertise im Bereich strukturierter Wertpapiere.“

Jeder Partner und Associate leistet einen wertvollen Beitrag zu den Mandaten.“